事件：7月2日，特斯拉公布24Q2全球交付数据，公司Q2交付新车44.40万辆，同比下降4.8%，Q2总产量约41.1万辆。7月3日晚特斯拉官方微博宣布，二代人形机器人Optimus将在7月4日至7日于上海举行的2024世界人工智能大会首次亮相。

　　特斯拉Q2交付好于预期。7月2日园林景观设计公司，特斯拉公布24Q2全球交付数据，公司Q2交付新车44.40万辆，同比下降4.8%，尽管连续园林景观设计公司两个季度出现同比下滑，但好于市场预期的43.93万辆，Q2总产量约41.1万辆。根据乘联会数据，特斯拉中国在4-6月分别实现批发销量6.21万辆、7.26万辆、7.10万辆，均位列新能源乘用车月度批发销量第二，Q2国内销量环比上升10.2%。

　　FSD迭代加速。近日小鹏汽车董事长何小鹏在美国进行了Waymo与特斯拉FSD自动驾驶体验，其表示FSD很接近人类司机驾驶状态，在硅谷和高速表现较好，而Waymo在旧金山城区表现较好。后续随着FSD数据量的不断增加和基础设施的持续改善，FSD性能有望持续快速提升。此外，今年发布的2024款特斯拉ModelY，智驾硬件升级为HW4.0，算力提升了5倍，感知能力方面，向前最远探测距离提升至424米，汽车车身周边的7个摄像头的像素提升至500万。

　　Robotaxi商业化提速，特斯拉纯视觉路线日举行的“ApolloDay2024”上，百度发布全球首个支持L4级自动驾驶的大模型ApolloADFM，价格20.46万元的萝卜快跑第六代无人车，将在武汉投入使用，并在年内完成千台无人车的部署。在整车成本、营运成本、服务成本方面都正实现快速降本，百度预计到2024年底，萝卜快跑将在武汉实现收支平衡，并在2025年全面进入盈利期。对于特斯拉而言，我们认为特斯拉具备海量数据603138）基础，并且纯视觉的智能驾驶路线具备更强的成本优势，随着车队规模与数据量提升，Robotaxi有望成为特斯拉新的盈利增长点。

　　二代人形机器人Optimus即将亮相，实用性得到验证后有望开始销售。7月3日晚特斯拉官方微博宣布，二代人形机器人Optimus将在7月4日至7日于上海举行的2024世界人工智能大会首次亮相。相比早前展示的原型，Optimus二代机器人在重量、灵活性等方面都有显著进步。二代Optimus采用了全部由特斯拉自主设计和制造的执行器和传感器；整体外观设计更加精细；行走速度提高了30%；重量减轻了10公斤，同时平衡感和身体控制能力得到改善；配备了全新的双手，能够抓握更重的物体并进行更加精细的操作。特斯拉此前表示，二代Optimus机器人将首先应用于其制造工厂，一旦其实用性得到验证，公司将开始销售该机器人。

　　投资建议：短期FSD迭代进程加速、Robotaxi渐行渐近，中长期人工智能、机器人有望开启全新成长曲线，我们看好特斯拉及其产业链预期修复。建议关注相关产业链标的【拓普集团601689）】、【银轮股份002126）】、【爱柯迪600933）】、【多利科技001311）】、【美利信301307）】、【旭升集团603305）】、【新泉股份603179）】、【常熟汽饰603035）】、【香山股份002870）】、【卡倍亿300863）】等。

　　风险因素：外部宏观环境的不确定性；原材料涨价风险；中国市场竞争不断加剧；新车型推出速度低于预期等。

　　年中成绩单：聚焦比亚迪002594）+华为。6月，比亚园园林景观设计公司林景观设计公司迪创造了新的销量纪录，34.2万辆，今年上半年累计销量161万辆，在各个细分市场不断刷新销冠成绩，交出创造历史的年中成绩单。接下来，DM5.0引领新一轮超级产品周期，比亚迪泰国工厂即将竣工并下线万辆新能源车，加速出海成长全球巨头，我们连续3个月的金股比亚迪，继续看好。新势力品牌6月销量，理想销量47774辆，同比增长47%，较上月增长12754辆。问界42780辆，2024年鸿蒙智行全系累计交付194,207辆，登顶中国新势力品牌上半年销量第一，豪华科技旗舰SUV问界M9再创新高，6月交付17,241辆，累计大定超10万辆，稳坐50万以上车型销量第一，重构中国品牌高端市场格局园林景观设计公司。

　　今年以来，我们一直强调聚焦比亚迪+华为，市场增量加速向头部份额集中。蔚来21209辆，极氪月销20106辆，零跑月销20116辆，均突破2万大关。小米SU76月交付破万台。特斯拉的AI时刻。特斯拉正通过0首付、0息的汽车金融策略，销量逐步回升，我们在大底部发布深度报告《特斯拉的FSD时刻》，特斯拉AI时刻将重塑FSD、二代Optimus。

　　投资建议:聚焦华为+比亚迪，年中成绩单已经创造历史，下半年将不断刷新记录。我们维持汽车行业“推荐”评级。整车环节重点推荐：比亚迪、赛力斯601127）、长安汽车、理想汽车、小鹏汽车。

　　风险提示：汽车销量不及预期；汽车出口不及预期；主机厂价格战加剧超出预期；原材料大幅波动超出预期；新技术渗透率提升不及预期。

　　8：2024年纯电动汽车销量将突破千万辆，混合动力汽车增长将超越纯电动汽车。

　　10：谁说韩系车不行了？悦达起亚6月销量突破2万辆，同比增长32.7%。

　　1、比亚迪：1)招银国际：7月蔚来-SW和比亚迪股份的新订单能否继续环比增长值得投资者关注。2)比亚迪泰国工厂竣工，第800万辆新能源汽车正式下线)比亚迪泰国工厂竣工，中国企业争相布局泰国市场。4)比亚迪腾势Z9GT内饰公开：前后双冰箱、水晶档把、零重力座椅。5)麦格理：确信比亚迪有望成为下一间丰田汽车H股目标价上调至300港元。6)比亚迪第800万辆新能源车下线EV迎来首次OTA升级：新增超低温启动、四驱车型漂移功能。8)年产能约15万辆，比亚迪泰国工厂竣工。9)摩根大通减持比亚迪H股。10)比亚迪腾势Z9GT内饰提前泄露？赵长江：没体现出豪华感，明早发官图。

　　2、长城汽车601633）：1)持续发力智驾领域，长城汽车上半年销量55.97万辆。2)长城智卡电驱桥量产下线日转融通出借成交19500股。4)长城汽车获国海证券增持评级，6月销量环比恢复，海外销量再创新高。5)长城总裁穆峰预告最新一代智驾硬件：16个雷达11个高清摄像头，魏牌蓝山智驾版车型首搭。6)长城汽车NOA系统在重庆完成35公里测试。7)长城汽车获国投证券买入评级，6个月目标价为38.2元/股。8)长城汽车：坦克品牌上半年销量超11.6万辆，同比增长99%。9)长城汽车获上海证券买入评级，坦克、出海Q2单季销量同环比双升。10)长城汽车获民生证券买入评级，坦克销量亮眼出口稳步向上。11)长城汽车6月份售出9.8万台同比降6.55%旗下五大品牌有四个销量下滑。12)长城汽车：6月共有4000元“长汽转债”已转换成公司股票。13)国投证券：维持长城汽车“买入-A”评级坦克6月销量表现亮眼。14)大和：长城汽车海外业务不容忽视，上调目标价至16港元。

　　3、上汽集团600104）：1)上汽集团：6月新能源汽车销量为93422辆同比增长8.8%。2)欧盟对上汽征收37.6%临时关税上汽集团：将进一步依法行使抗辩权。3)上汽集团7月4日转融通出借成交20800股。4)上汽集团7月3日转融通出借成交40300股。5)上汽集团：6月份销售新能源汽车超9.3万辆，上半年超46万辆同比增长24%。6)上汽集团7月1日转融通出借成交13300股。

　　4、赛力斯：1)25亿元卖出“问界”！华为再重申不造车，车BU加快走向独立。2)赛力斯7月4日转融通出借成交49100股。3)约2.4折转让问界商标等，华为在下一盘什么棋。4)赛力斯25亿豪购华为问界：剑指全球，智能电动车新势力的野心与征途。5)赛力斯紧急公告！25亿买走的资产，估值102亿。6)赛力斯赚大了？963项问界商标、外观专利估值102亿。7)赛力斯7月3日转融通出借成交170000股。8)宁德时代欧洲市场份额达35%，赛力斯收购问界商标。9)豪掷25亿拿下问界商标赛力斯、华为“联姻”再添变数。

　　5、长安汽车：1)方正证券：长安汽车6月新能源品牌表现亮眼，予“推荐”评级。2)紧抓新能源量与质,长安汽车上半年销量133.4万辆。3)长安汽车获民生证券买入评级，深蓝G318需求强劲新能源表现亮眼。4)长安汽车6月销售22.5万辆，同比下降0.3%，马自达跌幅超25%。5)长安汽车获东吴证券买入评级，2024H1自主乘用车销量同增7%。6)长安汽车：与华为的合资公司有阿维塔参与，细节仍在沟通。7)长安汽车上半年销量133万辆，自主品牌销量112万辆。8)长安汽车7月3日转融通出借成交45400股。9)长安汽车今年上半年销量133.4万辆同比增长9.7%，自主品牌海外销量20.3万辆同比增长74.8%。10)今年上半年长安汽车销量133.4万辆。11)长安汽车：1-6月汽车销量1334051辆。12)长安汽车：自主品牌新能源6月销量6.36万辆同比增加60.03%。13)长安汽车朱华荣：与华为合资公司有序推进中，预计8月31日前签订最终交易文件。14)全球首款超级增程皮卡长安猎手在北疆试驾汇聚各地旅行探险家和汽车爱好者。